O índice de preços ao consumidor subiu modestamente em julho, informou o Departamento do Trabalho na manhã de quinta-feira, com a taxa de inflação anual do IPC subindo ligeiramente, mas menos do que o esperado. Os futuros do S&P 500 ampliaram ligeiramente os ganhos respeitáveis após o relatório de inflação.
x
Os números da inflação reforçam as expectativas de nenhuma mudança na política do Federal Reserve.
Relatório de Inflação do IPC
Os preços ao consumidor em julho subiram 0,2% em relação ao mês anterior. O Core CPI, que exclui alimentos e energia, subiu 0,2% em relação a junho. Ambos corresponderam às previsões de Wall Street.
A taxa de inflação anual global do IPC aumentou para 3,2%, contra 3% em junho. O aumento para aquele ano refletiu preços constantes de junho de 2022 a julho de 2022.
A inflação do núcleo do IPC foi de 4,7%. Wall Street previu uma taxa inalterada de 4,8%.
Os preços das principais commodities caíram 0,3% no mês, e a variação em 12 meses agora é de apenas 0,8%. Os preços dos principais serviços subiram 0,4% em relação a maio. O aumento em 12 meses foi de 6,1% ainda maior.
Salários superam a inflação
Os salários médios por hora aumentaram sólidos 4,4% em junho em relação ao ano anterior. Mas uma pesquisa recente do IBD/TIPP descobriu que 16% dos adultos dizem que seu salário está acompanhando a inflação, a menor desde pelo menos fevereiro de 2022. Cerca de 58% dizem que não o guardam. Foi de 20% a 55% em julho.
Parte desse aumento de confiança reflete uma recuperação nos preços da gasolina. Os preços na bomba ainda estão mais baixos do que há um ano, mas subiram significativamente nas últimas semanas.
O CBI informou que os preços da gasolina subiram 0,2% em relação a junho, mas caíram 19,9% em relação ao ano anterior.
Pedidos de seguro-desemprego caem
Separadamente, os pedidos iniciais de auxílio-desemprego aumentaram de 19.000 para 248.000. Isso ainda é historicamente baixo, mas as visualizações acima são de apenas 229.000.
Impacto da Política do Banco Central
O impacto da política do banco central pode ser mínimo. Em primeiro lugar, os formuladores de políticas estavam cientes de que a taxa de inflação mais alta do IPC em julho refletia em grande parte as comparações mais duras do ano anterior, e não uma reaceleração de pressões de preços mais amplas.
Em segundo lugar, as autoridades do banco central adotaram uma abordagem de esperar para ver, sinalizando que estão chegando ao fim dos aumentos de juros.
Após uma pausa em junho, os formuladores de políticas aumentaram os juros em um quarto de ponto na reunião do Fed de 25 a 26 de julho. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, disse que a reunião de setembro seria “direta”, o que significa que é provável que haja um aumento dos juros, mas deu indícios de que o Fed não tomará nenhuma atitude, observando que os riscos de crescimento inflacionário estão “equilibrados”.
Desde então, os formuladores de políticas deram alguns sinais confusos após a reunião do Fed de julho, mas em geral mostraram paciência.
O presidente do Fed de Filadélfia, Patrick Harker, membro votante este ano, disse na terça-feira: “Acredito que podemos estar em um ponto em que podemos ser pacientes, manter as taxas estáveis e permitir que as ações de política monetária que tomamos façam seu trabalho”.
Após o relatório do CPI de julho, os mercados viram uma chance de 7,5% de outro aumento de taxa na reunião de 20 de setembro, acima dos 13% antes do relatório. As probabilidades aumentarão para cerca de 27% durante a reunião de 1º de novembro, e a leitura da inflação é menor do que antes.
Na reunião de 1º de novembro, as autoridades do banco central terão uma primeira leitura dos relatórios de inflação e empregos do IPC e do crescimento do PIB no terceiro trimestre até setembro.
O sentimento do investidor enfraqueceu com o índice de confiança econômica caindo para a mínima de um ano
Reação do S&P 500 ao relatório do CBI
Os futuros do S&P 500 subiram 0,65% no início da ação do mercado de ações na quarta-feira após o relatório do CBI, um pouco melhor do que antes do lançamento. O S&P 500 subiu 16,4% no ano até quarta-feira, apesar da recente retração.
O rendimento do Tesouro de 10 anos caiu 3 pontos-base para 3,98% na quarta-feira. O rendimento de referência atingiu uma alta intradiária de 4,21% em 4 de agosto de 2023, antes de cair drasticamente. Mas os rendimentos mais altos de 10 anos refletem um aumento nas emissões do Tesouro e um crescimento econômico mais forte. Os rendimentos dos títulos do Tesouro de curto prazo, que estão mais ligados à política do banco central, caíram ou se mantiveram estáveis nas últimas semanas.
Na sexta-feira, o Departamento do Trabalho divulgará o índice de preços ao produtor de julho. Os economistas esperam que o PPI e o núcleo do PPI mostrem um ganho mensal de 0,2%. A taxa de inflação do PPI deve subir de 0,1% para 0,7%, enquanto a taxa de inflação do núcleo do PPI cai de 2,4% para 2,3%.
Leia o panorama geral todos os dias para ficar em sintonia com a direção do mercado e as principais ações e setores.
Siga Ed Carson no Twitter @IBD_ECarson Para atualizações do mercado de ações e muito mais.
Você pode gostar:
Obtenha seu próximo grande sucesso com MarketSmith
Quer evitar lucros rápidos e grandes perdas? Experimente o SwingTrader
Melhores ações de crescimento para comprar e assistir
IBD Digital: Abra as listas, ferramentas e análises de ações premium do IBD hoje
Nasdaq, os futuros da Nvidia sobem após quebrar o nível-chave; o que fazer
“Guru da música. Praticante da web incurável. Pensador. Viciado em zumbis ao longo da vida. Fã de TV. Organizador típico. Estudioso de cerveja do mal.”