Economistas consultados pela Dow Jones esperavam um ganho mensal de 0,1% e uma taxa anual de 3,4%.
Excluindo a volatilidade dos preços dos alimentos e da energia, o núcleo do IPC subiu 0,2% no mês e 3,4% no ano anterior, em comparação com estimativas de 0,3% e 3,5%.
Após o relatório, os futuros do mercado de ações subiram à medida que os rendimentos do Tesouro caíram.
Embora os números da inflação acima dos impostos tenham sido mais baixos tanto para todos os bens como para as atividades principais, a inflação dos abrigos aumentou 0,4% no mês e 5,4% em relação ao ano anterior. Os números relacionados com a habitação têm sido um obstáculo na batalha da Reserva Federal contra a inflação, constituindo uma grande parte da ponderação do IPC.
Os aumentos de preços foram moderados por uma queda de 2% no índice energético e por um aumento de apenas 0,1% nos alimentos. Na componente energética, o preço do gás caiu 3,6%. Outro componente ruim da inflação, o seguro de veículos automotores, teve uma queda mensal de 0,1%, embora tenha sido superior a 20% na comparação anual.
“Finalmente, algumas surpresas positivas, manchetes e inflação subjacente superando as previsões”, disse Robert Frick, economista corporativo da Navy Federal Credit Union. “Houve alívio na bomba, mas infelizmente os custos de casas e apartamentos continuam a subir e são o principal motor da inflação. Não veremos uma grande queda no IPC até que os custos de alojamento comecem o seu tão esperado declínio.”
A divulgação surge num momento crítico para a economia, num momento em que a Reserva Federal pondera os seus próximos passos na política monetária, que depende do rumo que a inflação está a tomar.
Ainda na quarta-feira, o Comité Federal de Mercado Aberto que fixa as taxas concluirá a sua reunião de política monetária de dois dias. Os mercados esperam amplamente que o banco central mantenha a sua taxa de juro overnight num intervalo entre 5,25% e 5,50%, mas estarão à procura de pistas sobre o rumo que o banco central está a tomar.
Após a divulgação do IPC, os traders de futuros aumentaram as perspetivas de um corte nas taxas do banco central em setembro, o primeiro movimento de descida desde os primeiros dias da pandemia de Covid.
A probabilidade implícita no mercado de um corte em setembro era de cerca de 73%, de acordo com o indicador FedWatch do CME Group. As chances de um segundo corte em dezembro subiram para cerca de 72%, depois de 50-50 na terça-feira.
Contudo, as perspectivas do mercado permanecem voláteis e os responsáveis do banco central sublinharam que precisam de ver mais de um ou dois meses de dados positivos antes de aliviarem a política.
Joseph LaVorgna, economista-chefe da SMBC Nico Securities, disse em setembro que “dados de inflação mais amigáveis deveriam ser divulgados por mais três meses”. “Se eles começarem a afrouxar ou falar em flexibilização adicional, acho que vão complicar seus próprios objetivos de levar a inflação para 2%”.
A inflação persistente deixou o banco central de lado desde a última vez que ele aumentou as taxas, em julho de 2023. Na reunião de Março, espera-se que os membros do FOMC reduzam as taxas três vezes este ano, para um total de 0,75 pontos percentuais, mas esperam rever esse corte para dois ou um corte.
Além disso, os membros da comissão actualizarão as suas previsões para o crescimento do PIB, a inflação e o desemprego, que poderão ser afectados pelos números do IPC. Os economistas esperam que o banco central aumente as suas previsões para a inflação e reduza as perspectivas para um crescimento económico mais amplo, reflectido pelo produto interno bruto.
Embora o banco central já não utilize o IPC como principal indicador de inflação, este ainda está no cálculo. Os decisores políticos centram-se mais no índice de preços das despesas de consumo privado do sector empresarial, uma medida ampla que tem em conta as mudanças no comportamento do consumidor.