Mesmo após os aumentos de juros mais agressivos da história, as chances de uma recessão nos EUA com o mercado de trabalho e os gastos do consumidor são debatidas acaloradamente. Mas o Deutsche Bank tem 100% de probabilidade dos EUA.
A taxa referencial de curto prazo dos fed funds está em seu nível mais alto desde 2006, mas a inflação ainda é mais que o dobro da meta do banco central. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, alertou após a reunião do comitê de políticas do banco central na quarta-feira que aumentos adicionais nas taxas seriam necessários para reduzir ainda mais a inflação.
“Olhando para o futuro, quase todos os participantes do comitê acreditam que mais alguns aumentos de juros neste ano seriam apropriados para manter a inflação baixa em 2% ao longo do tempo”, disse Powell. A previsão mediana do banco central para este ano é de 5,6%, ante 5,1% em março e a atual meta dos fed funds de 5% a 5,25%.
Um aumento mais alto da taxa poderia reduzir a inflação para 2%, a que custo? recessão, diz o economista-chefe do Deutsche Bank, David Folkerts-Landau.
“A América está caminhando para seu primeiro ciclo real de crescimento e recessão de liderança política em pelo menos quatro décadas”, escreve ele. “A inflação que estamos vendo foi em grande parte alimentada por políticas fiscais e monetárias expansivas, e os aumentos agressivos de juros necessários para contê-la já estão em vigor. Evitar um pouso forçado é historicamente sem precedentes.
Para proteger seus ativos: Melhores contas de poupança de alto rendimento de 2023
Qual é a previsão do Deutsche Bank?
- Taxa de juros: Pelo menos um aumento de 25 pontos base na taxa de fundos do Fed em julho. “Embora algum progresso tenha sido feito para equilibrar melhor o mercado de trabalho e reduzir a inflação, ambos estão longe dos objetivos do banco central”, afirmou.
- Gasto do consumidor: Poupanças lentas e excessivas são gastas principalmente em outubro.
- Taxa de desemprego: 4% até o final do ano e subir para 4,5% nos primeiros três meses de 2024. A taxa de desemprego em maio foi de 3,7%.
- Desenvolvimento Econômico: Uma “recessão moderada” começará nos últimos três meses do ano e continuará até os primeiros três meses de 2024. No ano que vem, a economia vai contrair 0,4%, ante crescimento de 1,4% neste ano.
- Inflamação: O índice de preços no consumidor situou-se em cerca de 2,75% e o núcleo do índice de preços no consumidor, excluindo os voláteis sectores alimentar e energético, situou-se em 3,5% no final do ano. O índice de preços ao consumidor para maio foi de 4%.
Existem outros riscos também
A geopolítica também pode afetar as perspectivas do banco de investimento. O conflito Rússia-Ucrânia pode se intensificar, assim como a rivalidade estratégica EUA-China.
“Outro risco é um forte evento El Niño, levando a novas pressões inflacionárias de preços mais altos dos alimentos”, disse a equipe Folkerts-Landau.
Redução no aumento da taxa:Nenhum aumento da taxa do Fed em junho. Mas os americanos ainda pagam pelos últimos 10
Existem pontos brilhantes?
Sim, inteligência artificial.
“Dadas as perspectivas cíclicas ruins, baixa produtividade e declínio populacional, temos uma necessidade urgente de uma nova fonte de crescimento”, e a IA pode ser isso, disse Folkerts-Landau. No entanto, ele disse que levará tempo para colher os benefícios da IA – não até o final desta década.
Mais cedo, diz ele, uma queda esperada na inflação e na recessão pode levar o banco central a começar a cortar as taxas em março de 2024. À medida que o banco central aumenta agressivamente a taxa de fundos, o Deutsche Bank espera que os cortes ocorram rapidamente “de incrementos de 50 pontos-base para 75 pontos-base para atingir 2,625%”.
Medora Lee é repórter de dinheiro, mercados e finanças pessoais no USA TODAY. Você pode contatá-lo em mjlee@usatoday.com e assinar nosso boletim informativo diário gratuito para obter dicas financeiras pessoais e notícias de negócios todas as manhãs de segunda a sexta-feira.
“Guru da música. Praticante da web incurável. Pensador. Viciado em zumbis ao longo da vida. Fã de TV. Organizador típico. Estudioso de cerveja do mal.”